Долговой кризис в Европе продолжает разрастаться, подталкивая евро к пропасти. В том, что в ближайшее время единая валютная зона лишится одного-двух, а то и нескольких участников, уже практически никто не сомневается. И все больше экспертов склоняется к версии полного развала еврозоны в случае, если властям ЕС не удастся зацементировать ее срочными – и при этом эффективными – мерами. Пока все усилия европейских политиков оказывались тщетными, и отдельные смельчаки уже называют конкретные даты краха евро. Правда, есть и такие, кто полагает, что это тоже может оказаться политическим ходом с целью запугать периферийные страны еврозоны и заставить их передать все финансовые вопросы под контроль лидирующих государств содружества.

На днях известный французский экономист, экс-руководитель ЕБРР Жак Аттали в интервью одной из бельгийских радиостанций заявил, что евро может не пережить Рождества. Или, по меньшей мере, встретит его в процессе разрушения, если на уровне Евросоюза не будут приняты экстренные и адекватные антикризисные меры, предупредил эксперт.

По мнению Аттали, таких мер должно быть как минимум три. Во-первых, необходимо позволить Европейскому центральному банку скупать гособлигации проблемных стран еврозоны. Во-вторых, нужно лишить аутсайдеров части их финансового суверенитета, введя наднациональный контроль за бюджетом. И, наконец, следует внести изменения в законодательство ЕС. «Таковы эти три ступени. Первую можно возвести за пять минут, вторую за неделю, третью – через шесть месяцев. Но начинать возводить все три надо одновременно. В противном случае мы идем к катастрофе», – уверен г-н Аттали.

Основным драйвером роста пессимистических настроений послужила Италия. Пока главным источником головной боли европейских политиков оставалась Греция, аналитики чаще предсказывали относительно мягкий сценарий развития событий – дефолт и исключение из зоны евро одной отдельно взятой страны, с безусловными финансовыми и имиджевыми потерями, но без летального исхода для еврозоны в целом. Однако потеря одной из крупнейших в регионе экономик сулит единой валюте куда более жесткую посадку. Долговой коллапс Италии неизбежно будет означать конец евро – таков был вердикт канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози после встречи с новым премьер-министром Италии Марио Монти в минувшие выходные.

Все трое поспешили заверить, что приложат максимум усилий, чтобы не допустить подобного катаклизма. Инвесторы, судя по всему, не поверили. В понедельник доходность по итальянским гособлигациям выросла до 7,3%, превысив критическую отметку в 7%. При этом выручка от реализованных Минфином страны долговых бумаг составила ?567 млн, тогда как ведомство надеялось получить за них ?750 млн по верхнему диапазону.

Все меньше веры в лучшее и у международных институтов. Организация экономического развития и сотрудничества в понедельник понизила прогноз совокупного роста ВВП еврозоны и повысила ожидания по госдолгу на 2012-2013 годы. В 2012 и 2013 гг. рост экономики региона, по версии ОЭСР, составит 0,2% и 1,4% соответственно, что на 0,1% ниже предыдущего прогноза. Совокупный госдолг стран к их ВВП на следующий год составит 97,9% против прежних ожиданий в 96,5%. Ожидания 2013 г. – 98,2%. Показатели на текущий год остались без изменений. Рост экономики ожидается на уровне 1,6%, госдолг – 95,6%.

Принятые на октябрьском саммите ЕС меры не смогли восстановить доверия рынков, отмечают эксперты ОЭСР. А кризис суверенных долгов еврозоны является ключевым риском для мировой экономики. «Напряжение вошло в новую фазу и прорвалось за пределы стран еврозоны с фискальными трудностями. Это дает основание полагать, что бюджетные проблемы больше не являются единственным фактором, усиливающим напряженность», – предупреждают в ОЭСР.
Продолжить чтение статьи: Уже к Рождеству евро может прекратить существование

В понедельник доллар поднялся до 30,87 рублей. Рубеж в 31 рубль будет пройден на текущей неделе, уверены экономисты. Изменить ситуацию может новая программа господдержки экономики со стороны Федеральной резервной системы США. Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии ММВБ подскочил на 33,5 копейки – до 30,87 рубля. В ходе торгов американская валюта поднималась на 35 копеек выше официального курса. Средневзвешенный курс евро упал на 8 копеек, составив 42,16 рубля. Рубль упал к бивалютной корзине до годового минимума: ее стоимость выросла на 15 копеек, до 35,95 рубля против 35,8 рубля в пятницу.

На рубль давит пессимизм инвесторов на мировых рынках капитала: они переходят в долларовые активы. «Глобальные инвесторы пересматривают свои портфели в связи с замедлением глобальной экономики и переводят капитал из рискованных активов, к которым относятся и российские ценные бумаги, в безрисковые гособязательства крупнейших экономик – США, Германии и Японии. Это стимулирует спрос на доллар», – объясняет портфельный управляющий «Allianz Росно Управление Активами» Олег Попов.

«Доллар вновь выглядит лучшим из худших, по крайней мере наиболее ликвидным», – соглашается финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. В конце прошлой недели главы минфинов и центробанков еврозоны, собравшиеся в польском Вроцлаве, не смогли согласовать шаги по преодолению долгового кризиса. В результате евро дешевеет по отношению к 14 из 16 основных мировых валют. В паре с долларом евро опустился до $1,3697 (с $1,3796), в паре с японской иеной до 105,08 (с 105,95) иены, в паре со швейцарским франком до 1,2067 (с 1,2083) франка.

Решение греческой долговой проблемы отложено до 3 октября, когда пройдет следующая встреча министров финансов еврозоны. Власти Греции подвергаются критике за то, что они не могут выйти на запланированные показатели, чтобы получить очередной транш помощи. Принятие второго пакета помощи, который должен начать действовать с 2012 года, тормозит Финляндия, которая требует гарантии по кредитам. По словам греческого министра финансов Евангелоса Венизелоса, кредиторы – Евросоюз, Европейский центробанк и Международный валютный фонд – «угрожают Греции» и «унижают» ее своими условиями по сокращению госрасходов, что ведет к массовым увольнениям бюджетников, пишет The Wall Street Journal.

«Отсутствие конкретных решений европейских министров финансов стало огромным разочарованием для рынков. Евро идет вниз, и мы ожидаем сохранения этой тенденции», – цитирует Bloomberg руководителя отдела рыночной экономики и стратегии ANZ National Bank Ltd в Веллингтоне Хун Го. Европейские министры финансов дали понять, что долговой кризис в еврозоне не позволяет ни снизить налоги, ни увеличить расходы, чтобы подтолкнуть экономику к росту. «Мы не видим свободы маневра в зоне евро, который позволил бы нам запустить новую программу бюджетного стимулирования», – цитирует The New York Times главу группы министров финансов еврозоны Жан-Клода Юнкера.

На ожидании снижения спроса дешевеет нефть – главный фактор укрепления рубля. Стоимость октябрьского фьючерса на североморскую Brent, на основании которой определяется стоимость российской нефти, понизилась на $0,87, до $111,35 за баррель. Стоимость октябрьского фьючерса на американскую WTI упала на $1,27, до $86,69 за баррель. Падение рубля продолжится, уверены эксперты. «Отметка в 31 рубль может быть пройдена уже на этой неделе», – считает Купцикевич.

Изменить настроения инвесторов могут действия США по запуску третьего раунда количественного смягчения и оптимистичные заявления финансовых регуляторов Евросоюза. «Этого будет достаточно для повышения «аппетита к риску», что впоследствии приведет к укреплению рубля», – говорит Попов. «После заседания ФРС рубль до декабря 2011 года будет торговаться в диапазоне 28,5–30,5 за $1», – считает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов.
Продолжить чтение статьи: Американская валюта продолжает стремительно расти