Главный экономист МВФ Оливье Бланшар считает, что для преодоления нынешнего суверенного долгового кризиса миру может потребоваться не одно десятилетие. «Избавление от долгов - это марафон, а не спринт», - сказал во вторник специалист, представляя журналистам очередной доклад Фонда с прогнозами развития мировой экономики. «На сокращение долгов после пиковых показателей времен Второй мировой войны ушло более двух десятилетий, и теперь может уйти столько же или даже больше», - добавил он. На вопрос корр. ИТАР-ТАСС, означает ли это, что нынешние долги - наследие «холодной войны» или эксцессов, допущенных после ее окончания, французский экономист ответил отрицательно. На его взгляд, долги скопились «не из-за войны», а «под влиянием кризиса и не лучшего поведения в период до кризиса».

Многие наблюдатели при этом считают, что данные факторы как раз и были следствием ощущения вседозволенности, появившегося на Западе и особенно в США после распада Советского Союза. Именно в тот период началось системное дерегулирование финансовых рынков, «аукнувшееся» позже тяжелым кризисом, в том числе и долговым. Как бы то ни было, Бланшар напомнил, что в послевоенный период освобождение от долгов произошло за счет «сочетания первичных профицитов, высоких темпов роста и низких учетных ставок». Сейчас, по его словам, в данном уравнении «потенциально не хватает» такого слагаемого, как высокий экономический рост.

Именно поэтому Фонд настаивает на структурных реформах, пояснил специалист. «Вообще-то это клише - призывать Европу к структурным реформам, - пояснил он. - Но в нынешнем контексте все, что может повысить потенциальные темпы роста в Европе, жизненно важно. Не только само по себе, но и чтобы взять под контроль долги».
Продолжить чтение статьи: Преодоление мирового долгового кризиса может занять не одно десятилетие

Лидер оппозиции, экс-кандидат в президенты Южной Осетии Алла Джиоева заявила, что не будет принимать участие в назначенных на 25 марта новых выборах главы республики. «Я не признаю выборы 25 марта 2012 года и не намерена в них участвовать», - сказала она в субботу «Интерфаксу». «Я жду ответа от исполняющего обязанности президента Южной Осетии Вадима Бровцева о принятых решениях в ответ на мое обращение, в котором я заявила, что отзываю свою подпись под соглашением «О совместных действиях по урегулированию политического кризиса в Южной Осетии, возникшего по итогам выборов президента в ноябре 2011 года», подписанного с Эдуардом Кокойты», - подчеркнула А.Джиоева. Она напомнила, что ждет ответа до 23 января.
Продолжить чтение статьи: Алла Джиоева заявила, что не будет принимать участие в назначенных на 25 марта новых выборах

Долговой кризис в Европе – лишь прелюдия. Настоящая паника начнется, когда разразится банковский кризис, уверяют эксперты. А ждать его осталось недолго. И как бы ни был плох 2011 г. для европейских банков, сейчас почти со 100%-й вероятностью можно утверждать лишь одно: он был лучше, чем будет год нынешний. Маховик закручивался медленно. Сначала то здесь, то там слышалась критика банковской системы Европы. Особенно много заявлений на эту тему последовало от представителей Великобритании и США. Затем, в начале марта, новый финансовый регулятор Старого Света, Европейское банковское управление, ужесточает условия проведения стресс-тестов. Впрочем, все эти новости и заявления остаются без должного внимания. Еще бы, на переднем плане - Греция. Проблемы банков пока в тени.

По сути под пристальное внимание общественности банки попали лишь в июне, незадолго до публикации результатов стресс-тестов. Сначала ожидали, что каждый шестой банк Старого Света может не дополучить «медицинское свидетельство» о финансовом здоровье. Правда, ожиданиям так и не суждено было оправдаться. Полностью провалили тесты 8 банков, еще 16 прошли их с трудом. Россия особенно переживала за участь австрийского Volksbanken, о приобретении которого незадолго до объявления результатов тестирования заявил Сбербанк.

Европейское управление по банковскому надзору предписало непрошедшим проверку привлечь 2,5 млрд евро дополнительного капитала. Впрочем, июльские стресс-тесты оказались лишь прелюдией к декабрьским, когда уже 31 фининститут из 91 не выдержал испытания. Примечательно, что вместе с колоссальным увеличением количества «двоечников» существенно расширилась и их географическая принадлежность. По мнению экономиста Daiwa Capital Markets Тобиаса Блаттнера: «Сейчас главное - найти средства для рекапитализации европейских банков, а проведение стресс-тестов далеко от выполнения подобной задачи».

Тем не менее, первой и, пожалуй, единственной за весь 2011 г. реальной жертвой долгового кризиса можно считать франко-бельгийский банк Dexia. Европейский банк был погублен безнадежной задолженностью крупных заемщиков, в том числе и государственных, которая имелась на его счетах. Так, около 21 млрд евро составлял долг европейских стран, из которых 3,5 млрд евро приходилось на греческие гособлигации. Правда, европейские власти не бросили на произвол судьбы крупную финансовую корпорацию.

По предварительным данным, национализация Dexia обойдется Бельгии в 4 млрд евро. Кроме того, Франция, Бельгия и Люксембург согласились предоставить банку временные гарантии на 45 млрд евро до 31 мая будущего года. «Банк очень сильно пострадал от кризиса. Мы ежедневно следим за ситуацией. Но основная проблема ЕС – это Греция. Если мы решим эту проблему, не будет проблем и у банков», - считает министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс.

Следом за пониманием того, что долговой кризис обернется банковским, пришел страх. Банки перестают кредитовать друг друга, инвесторы требуют большей премии за риск. Ситуация осложнилась и тем, что в мае европейские власти в одностороннем порядке заявляют о добровольном принятии банками потерь по греческим облигациями.

Рейтинговое агентство Moody’s констатирует: убытки европейских банков в случае дефолта Греции могут составить до 35 млрд евро. Новый глава ЕЦБ Марио Драги с тревогой отмечает: «Правительства европейских стран должны восстановить доверие на финансовых рынках. Нам необходимо новое бюджетное регулирование!»

Рейтинговые агентства, которые весь год атаковали долговые страны ЕС, летом добавили в свою копилку и европейские банки. Особенно обострилась ситуация под конец года. В ноябре и декабре не было недели, чтобы S&P, Fitch или Moody’s не объявляли о снижении рейтинга или о его возможном пересмотре в сторону снижения. Под раздачу попали не только банки Франции, Италии, Испании, но и, казалось бы, вполне стабильных Нидерландов, Дании, Швеции. Да и если раньше под снижение попадали 5, максимум 7 фининститутов, то под конец 2011 г. возможность пересмотра нередко угрожала 40, а то и 90 банкам.

Спасали европейские финансовые организации всем миром. Практически ни одно заседание министров финансов еврозоны не оставалось равнодушным к проблемам банковского сектора еврозоны. «Мы в Европейском союзе должны изменить свои взгляды и помочь банкам изменить структуру своего капитала. Это будут разумные инвестиции. Мы не должны колебаться», - призывала федеральный канцлер Германии Ангела Меркель. Но все-таки основной палочкой-выручалочкой для банков Старого Света оставался ЕЦБ. Снижение процентной ставки, безлимитные аукционы, уменьшение коэффициента резервирования… А под конец года Центробанк Европы и вовсе де-факто объявил о том, что денег будет столько, сколько потребуется.

21 декабря на аукционе по предоставлению ликвидности банкам сроком на 3 года ЕЦБ удовлетворил заявки 523 банков на общую сумму в размере почти полтриллиона евро. По масштабу операцию можно считать абсолютным аналогом второму этапу количественного смягчения ФРС США, завершенному в первой половине 2011 г.

Кстати, 2011 г. для самого ЕЦБ ознаменуется еще одним очень важным событием. Жан-Клод Трише передал полномочия итальянцу Марио Драги в самый тяжелый за все существование евро момент. «ЕЦБ сейчас испытывает серьезное давление, его вынуждают активнее покупать облигации проблемных стран еврозоны. И Марио Драги в этой ситуации предстоит сделать выбор между преемственностью старого курса ЕЦБ и необходимостью принимать непредвиденные, экстренные решения», - уверен знаменитый экономист, профессор Гарвардского университета Кеннет Рогофф.

В 2012 г. банкам во всем мире предстоит найти почти 355 млрд евро, чтобы увеличить долю собственного капитала в рамках новых правил «Базель III». Больше других недостачу капитала ощутят на себе, конечно же, европейские банки. По оценкам Boston Consulting Group, им не хватает 221 млрд евро. И это при том, что с начала финансового кризиса они уже нарастили капитал почти на 75 млрд евро.
Продолжить чтение статьи: Настоящая паника начнется, когда разразится банковский кризис

Президент Дмитрий Медведев уже третий раз за последнее время заявил о том, что России, как и всему миру, грозит новый экономический кризис. «Мы только один кризис победили, но, к сожалению, по всей вероятности, весь мир опять стоит на пороге нового экономического кризиса, и нам придется много работать, всем, каждому на своем месте для того, чтобы минимизировать те сложности, с которыми может столкнуться наше государство», – сказал Медведев в четверг на церемонии вручения государственных наград в Кремле. «Мы не сворачиваем с избранного пути, все, что запланировали, продолжаем делать», – добавил действующий президент, которого цитирует «Интерфакс».

Три дня назад Медведев уже говорил о том, что российскую экономику ожидают трудности. Госсовет, на котором было сделано это заявление, рассматривал возможности бюджетной децентрализации. «Впереди не менее существенные испытания – и мы должны об этом абсолютно откровенно, честно, на простом, но хорошем русском языке говорить нашим гражданам. Они должны понимать: впереди трудности», – говорил Медведев. Его заявление наблюдатели связали с уходом Медведева с поста президента в следующем году. Точку зрения Медведева разделяют и другие представители политических элит. Об угрозе нового кризиса говорил экс-глава Минфина Алексей Кудрин, покинувший свой пост после конфликта с президентом.

Соратник Кудрина Сергей Сторчак также предупреждал о грядущих трудностях. В понедельник замминистра финансов Сторчак говорил об угрозе рецессии в России. Сам Медведев впервые заговорил об угрозах нового кризиса, когда оглашал свое ежегодное послание. Баллотирующийся на пост президента премьер Владимир Путин накануне объявил, что России удалось преодолеть кризис.
Продолжить чтение статьи: Медведев снова пугает экономическим кризисом

Россия сохраняет свой суверенный рейтинг на уровне ВВВ (Би-би-би), несмотря на усилившийся отток из страны капитала в текущем четвертом квартале. Соответствующее сообщение распространило в минувший понедельник рейтинговое агентство Fitch (Фитч). С января по ноябрь 2011 года отток капитала из российской экономики составил 74 млрд долларов. Однако это ниже 134 млрд долларов, которые были отозваны западными инвесторами из России в 2008 году – на пике глобального финансового кризиса.

Аналитики «Фитч» отмечают, что в связи с крупным положительным сальдо внешней торговли, Россия сейчас является экспортером капитала. Так, в текущем году превышение экспорта над импортом достигнет в российской экономике 82 млрд долларов или 4,5 проц от ВВП.
Продолжить чтение статьи: Россия сейчас является экспортером капитала

Власти Германии не согласны с некоторыми предложениями властей других стран Евросоюза о новой схеме финансирования мер борьбы с долговым кризисом в еврозоне, в том числе, с планами разрешить постоянному Механизму финансовой стабильности функционировать в качестве банка, сообщает в ночь на пятницу агентство Рейтер со ссылкой на источник в правительстве ФРГ. Кроме того, Германия намерена отклонить предложения по введению единых гособлигаций еврозоны, отметил источник. Канцлер Германии Ангела Меркель ранее уже высказывала мнение, что единые гособлигации еврозоны не являются решением проблемы долгового кризиса в регионе. В конце ноября Еврокомиссия официально выступила с предложением выпустить единые облигации для 17 стран еврозоны.

На начавшемся в четверг вечером саммите ЕС европейские власти обсуждают новую схему финансирования вывода зоны единой европейской валюты из долгового кризиса, согласно которой Европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС) не исчезнет, как предполагалось ранее, а продолжит свою работу после запуска постоянного Механизма финансовой стабильности в середине 2012 года. Таким образом, спонсировать проблемные страны еврозоны станут два фонда объемом в 440 миллиардов евро (ЕФФС) и 500 миллиардов евро (Механизм финстабильности).

По итогам саммита ЕС, прошедшего 26 октября, европейские власти заявили, что объем ЕФФС может быть увеличен до 1 триллиона евро. Однако впоследствии СМИ неоднократно сообщали, что европейским политикам, скорее всего, так и не удастся выполнить эту задачу. В свою очередь, газета Financial Times в своей публикации отмечала, что объем фонда можно будет нарастить лишь до 600 миллиардов евро. Европейские власти также обеспокоены самим Механизмом финстабильности и, по информации FT, активно ведут переговоры об ускорении выплаты взносов, которые сформируют этот фонд.

Между тем, некоторые участники переговоров полагают, что и этого будет недостаточно. По их мнению, вывести еврозону из затянувшегося долгового кризиса сможет только комбинация этих двух фондов и увеличение средств, поступающих для финансирования проблемных стран евро от Международного валютного фонда. В этой связи обсуждается и роль Европейского центробанка. По мнению некоторых европейских политиков, МВФ и Механизм финстабильности должны получать кредиты от европейского финрегулятора для увеличения своих ресурсов.
Продолжить чтение статьи: Германия не согласна с некоторыми предложениями властей по борьбе с кризисом в еврозоне

Ведущие мировые автопроизводители в ноябре текущего года реализовали на рынке США рекордное за последние два года число автомобилей - 13,6 млн, что на 13,9 проц больше по сравнению с уровнем продаж прошлого года. Об этом сообщили в четверг автомобильные концерны и эксперты автоиндустрии. Наибольший прирост продаж продемонстрировали контролируемая итальянским ФИАТом компания «Крайслер» (45 проц) и «Фольксваген» (41 проц). «Форд» увеличил продажи на 13,3 проц, крупнейший в США автоконцерн «Дженерал моторс» - на 7 проц. О росте продаж отчитались также азиатские производители автомобилей «Хендэ» (22 проц), «Ниссан» (19 проц), «Тойота» (6,7 проц). Единственной крупной компанией, сообщившей о снижении продаж, стала японская «Хонда» - на 6,4 проц.

Оживление на автомобильном рынке США фиксируется даже несмотря на то, что автопроизводители в этом году снизили по сравнению с прошлым расходы на специальные предложения и скидки. По мнению экспертов, рост автомобильных продаж в США вызван тем, что на рынок вернулись клиенты, которые вынуждены были откладывать покупку нового автомобиля из-за экономического кризиса.

Наряду с легковыми, малолитражными и гибридными автомобилями впервые за долгое время выросли также продажи пикапов, мини-вэнов и внедорожников, что рассматривается специалистами как индикатор улучшения финансового положения компаний малого бизнеса США. Средняя цена на машину в США в 2011 году, как подсчитали аналитики, выросла на 4 проц по сравнению с прошлым годом и составила 30 тыс долларов. Средний возраст автомобиля на дорогах США - 11 лет, что на два года больше, чем в 2007 году.
Продолжить чтение статьи: В США отмечен рекордный за два года рост продаж автомобилей

Российские финансовые власти готовятся ко второй волне кризиса. Центробанк готов возобновить практику 2008—2009 годов по предоставлению банкам беззалоговых кредитов на покрытие дефицита ликвидности. Это эффективный инструмент, говорят экономисты, но велик риск потери государственных денег. Центробанк готов вернуться к практике выдачи банкам беззалоговых кредитов, сообщил в среду зампред ЦБ Алексей Симановский. Центробанк использовал механизм беззалоговых кредитов для банков в 2008 году, чтобы оперативно решать проблему кризисного дефицита денег.

Выдавая такой кредит, ЦБ не требует в его обеспечение ценных бумаг, недвижимости и других активов. Беззалговые кредиты пользовались высоким спросом среди банков в условиях обвала на международных финансовых рынках и коллапса на рынке межбанковского кредитования. Пик спроса на баззалоговые кредиты пришелся на первое полугодие 2009 года. Всего ЦБ выдал в 2008—2009 годах 1,9 трлн рублей беззалоговых кредитов. Из этой суммы 43,1 млрд банк потерял. Кредиты не вернули Межпромбанк, Петрофф-банк и АМТ-банк. Но на процентах по беззалоговым кредитам ЦБ заработал больше — 200 млрд рублей.

Полностью от инструмента ЦБ отказался только в ноябре 2010 года. Теперь, по словам Симановского, выдача беззалоговых кредитов снова возможна при условии, что «дефицит ликвидности будет образовываться очень быстро и не будет возможности этот дефицит традиционными, стандартными инструментами рефинансирования покрыть». За счет традиционных инструментов рефинансирования (например, размещение временно свободных средств на счетах банков. — «Газета. Ru») ЦБ может предоставить российским банкам порядка 1 трлн рублей, добавил Cимановский. Но традиционные способы пополнения ликвидности требуют более длительного времени, чем беззалоговые кредиты.

На рынке уже появились признаки проблем с ликвидностью. «Ставки на межбанковском рынке подскочили на 1,5—2%», — говорит аналитик по банковскому сектору ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко. Рейтинговое агентство Moody's предупредило, что нестабильность мировых рынков, продолжающийся отток капитала и давление на рубль уже негативно повлияли на ситуацию с ликвидностью в банковской системе России. 24 октября Moody's ухудшило прогноз развития российской банковской системы до «негативного» со «стабильного». Снижение рейтинга может последовать в течение одного-полутора лет.

Эффект нового кризиса для банков может быть более драматичным, чем в 2008 году, утверждает агентство. Власти готовятся ко второй волне кризиса, не сомневаются эксперты. Беззалоговые кредиты с точки зрения управления рисками — опасный инструмент, напоминает ведущий эксперт по России и СНГ группы Nomura Татьяна Орлова: велик риск потерять деньги.

Но главный экономист по России и Казахстану банка ING Дмитрий Полевой считает, что при неизменности ситуации на внешних рынках до конца января полномасштабного кризиса ликвидности случиться не должно. «Заявленная Минфином готовность пролонгировать погашаемые в ноябре бюджетные депозиты (а это около 480 млрд руб.) и ожидаемая в декабре бюджетная эмиссия в связи с традиционным пиком госрасходов помогут несколько сгладить напряженность», — говорит Полевой. Но уже в феврале — марте этот эффект будет нейтрализован, и кризис ликвидности возобновится, прогнозирует эксперт.

«Ко второй волне нужно готовится, — согласен главный экономист HSBC по России и СНГ Александр Морозов. — Повышенная волатильность на мировых финансовых рынках, очередное обострение долговых проблем в еврозоне действительно могут в какой-то момент спровоцировать кризис ликвидности в мире и в России». Но из предложенных властями мер поддержки банковской системы не видно, что власти извлекли полноценный урок из кризиса 2008—2009 годов, скептична Орлова. «Из бюджета через ЦБ закачивались значительные средства для предотвращения кризиса ликвидности, а банки потом играли этими деньгами на валютном рынке», — напоминает она.
Продолжить чтение статьи: Готовимся ко второй волне кризиса

Снижением основных котировок завершились в минувший понедельник торги на Нью-йоркской фондовой бирже на фоне опасений инвесторов относительно продолжающегося в еврозоне долгового кризиса и банкротства одной из крупнейших международных брокерских компаний - американской MF Global. Индекс Доу-Джонса - основной показатель деловой активности в США - упал на 276,10 пункта (2,26 проц) до отметки 11955,01 пункта. Индекс «Стандард энд Пурс 500» (включает 500 самых крупных компаний рынка США) снизился на 31,79 пункта (2,47 проц) и составил 1253,30 пункта. Индекс электронной биржи НАСДАК потерял 52,74 пункта (1,93 проц), опустившись до 2684,41 пункта.

Негативное влияние на настроения американских инвесторов продолжают оказывать долговые проблемы стран еврозоны. Несмотря на объявленные на прошлой неделе меры преодоления долгового кризиса, в понедельник начала значительно расти доходность по гособлигациям Италии и Испании, что вынудило Европейский центральный банк начать их скупку. Ударило по настроениям участников рынка и объявление о банкротстве одной из крупнейших международных брокерских компаний - MF Global, активно работавшей на финансовом рынке еврозоны с гособлигациями средиземноморских стран. В результате по итогам торгового дня большие потери понес американский финансовый сектор: акции банка Morgan Stanley снизились почти на 9 проц, JP Morgan Chase - на 5,2 проц.

Снижению котировок также способствовала предпринятая в понедельник Банком Японии валютная интервенция с целью сдержать рост обменного курса иены. Из-за укрепления доллара пошли вниз котировки энергетических компаний. Нефть на торгах в Нью-Йорке в подешевела. Контракты на ее декабрьские поставки заключались по цене 93,19 доллара за баррель, что на 0,13 доллара ниже показателя, зафиксированного в минувшую пятницу.
Продолжить чтение статьи: Фондовые торги в США завершились падением индексов

Председатель правительства РФ Владимир Путин считает очень важно задачей «обеспечить чистоту» предстоящих парламентских выборов. «Выборы должны быть честными, открытыми, свободными», - сказал премьер, который вручил сегодня ряду членов правительства удостоверения кандидатов в депутаты Госдумы. За последние годы правительство «проделало очень большую и подчас нелегкую работу», отметил Путин. «Мы прошли вместе со страной, вместе с нашими людьми, с гражданами весьма непростой период развития нашего государства, связанный с преодолением кризиса, с выходом на устойчивое развитие, - подчеркнул премьер. - И правительству, и нашей фракции, фракции «Единой России» в Государственной думе есть что предъявить стране».

По словам главы кабинета министров, «многое из того, что было достигнуто, сделано хорошего, сделано в тесной увязке, в тесном контакте с нашими коллегами в Госдуме». «Более того, если бы не было устойчивого большинства в Государственной думе, вряд ли удалось бы некоторые проблемы решать так быстро и весьма эффективно, как нам это удалось сделать в период кризиса, - уверен Путин. - Именно поэтому для страны так важно, чтобы у нас была работоспособная, ответственная Дума, чтобы в нашей стране был сохранен профессиональный парламент».

Вместе с тем, «несмотря на то, что многое было сделано, все-таки осталось очень много нерешенных проблем», признал премьер, указав, что «некоторые вещи, конечно, и правительство и фракция «Единой России» в Государственной думе могли бы сделать эффективнее, могли бы действовать быстрее, оперативнее, минимизировать негативные последствия того же самого кризиса или принимать такие решения, которые бы способствовали более эффективному развитию и экономики и социальной сферы».

В этой связи Путин считает, что «эти все вещи, как положительные, так и наши недоработки, нужно людям прямо и честно объяснять и рассказывать». «Это крайне важно», - подчеркнул он. Удостоверения кандидатов в депутаты Госдумы из рук премьера получили первые вице-премьеры Виктор Зубков и Игорь Шувалов, вице-премьеры Дмитрий Козак, Александр Жуков, Игорь Сечин и Вячеслав Володин, глава Минприроды Юрий Трутнев, глава МЧС Сергей Шойгу, «Хочу вам пожелать успехов, так же как и всей партии «Единая Россия» на предстоящих 4 декабря текущего года выборах в парламент», - сказал премьер-министр.
Продолжить чтение статьи: «Единой России» очень важно обеспечить чистоту выборов в Госдуму